Stock options en Chile: cuándo tributan y qué deben revisar los ejecutivos

Las stock options son incentivos mediante los cuales un empleador entrega al trabajador la opción de comprar acciones de la empresa en una fecha futura y a un precio determinado. Normalmente, ese precio puede ser inferior al valor de mercado si la acción aumenta de valor durante el período de maduración.

En simple, no se entrega inmediatamente una acción. Lo que se entrega es el derecho a comprarla bajo ciertas condiciones.

Por eso, para entender su tratamiento tributario, es clave distinguir las distintas etapas del beneficio.

La primera etapa es el grant, que corresponde al momento en que se entrega o concede la opción. Es decir, cuando el trabajador recibe el derecho a participar en el plan.

Luego viene el vesting period, o período de maduración. Durante esta etapa, el trabajador debe cumplir ciertas condiciones para consolidar el derecho. Normalmente se trata de permanencia en la empresa durante un tiempo determinado, aunque también pueden existir condiciones de desempeño u otros requisitos.

El vesting ocurre cuando esas condiciones se cumplen. Desde ese momento, el trabajador puede quedar habilitado para ejercer la opción, dependiendo de las reglas del plan.

Finalmente, el exercise corresponde al momento en que el trabajador decide ejercer la opción y comprar las acciones al precio definido en el plan.

En Chile, el tratamiento de las stock options ha tenido cambios relevantes. Desde el 1 de enero de 2017 entraron en vigencia modificaciones que impactaron la forma de analizar estos beneficios. Posteriormente, la Ley N° 21.210 de Modernización Tributaria introdujo cambios adicionales en esta materia.

Uno de los puntos más importantes es que la entrega de la opción no genera, por sí sola, tributación para el trabajador. El análisis se concentra principalmente en el ejercicio de la opción, la venta de la opción o la posterior enajenación de las acciones.

La diferencia clave está en si el beneficio se encuentra pactado o no en contratos individuales o instrumentos colectivos de trabajo.

Cuando las stock options están pactadas en contratos individuales o instrumentos colectivos de trabajo, tanto la entrega como el ejercicio de la opción pueden tener tratamiento de ingreso no renta. En ese caso, la tributación se gatilla normalmente al momento de la venta de la opción o de la enajenación de las acciones.

En cambio, cuando el beneficio no se encuentra pactado en dichos instrumentos laborales, el ejercicio de la opción puede ser tratado como remuneración. Esto significa que el beneficio económico asociado al ejercicio podría quedar afecto a tributación laboral, además de los efectos que puedan generarse en una venta posterior.

Para ejecutivos y profesionales con movilidad internacional, este análisis puede ser aún más relevante. Si una persona recibió opciones mientras trabajaba en un país, hizo vesting durante un período internacional y luego ejerce o vende estando en Chile, puede ser necesario revisar la porción del beneficio atribuible a servicios prestados en cada país.

También pueden existir efectos derivados de convenios para evitar la doble tributación, políticas de tax equalization, obligaciones de payroll, reportabilidad anual y coordinación con el empleador.

Por eso, las stock options no deberían revisarse solo al momento de vender las acciones. Lo ideal es analizarlas desde el grant, durante el vesting y antes del exercise, especialmente cuando existe movilidad internacional.

La conclusión es simple: en stock options, el momento tributario importa, pero también importa el documento que respalda el beneficio y el país donde se prestaron los servicios durante el período de maduración.